ニチリンの安値

時価総額：17億円
ニチリンの保有する現金：35億円
純流動資産：108億円 (流動資産 - 負債)

世界への進出も行っており、これからも成長すると考えているのだが、
（既に売上の半分は海外になっている。）
仮に成長が見込めず安定した収益の企業と見ても安すぎる。

ニチリンが驚くほど下がる理由を探る。そして将来性

っと言っても大した調査は行っていない。



【下がる理由】はこれしか思いつかない。
四季報の業績予想で売上高しか記載しておらず、残りは全部「0」。。。
投資家が混乱しているのだろうと思う。

【将来性とリスク】
「資源の高騰によるリスク」
自動車ホースはタイヤと異なり、それほど、弾性や粘着性、耐熱性を問われる部品ではないので、合成ゴムが使われる。
合成ゴムは石油化学により精製されるので、価格が原油と連動する。
原油の大暴騰が発生しない限り、経済が混乱し企業の業績が落ち込むことはない。
今年、原油が高騰するということはないと思う。
コモディティは株価に遅れて現れてくる傾向があるからだ。

「企業衰退のリスク」
国内のバイクでは独占と言えるほどのシェア。ライバル社がいない。
海外でも拠点を持ち、北米、中国、ヨーロッパでも活動を行っている。
これから国内、北米、ヨーロッパも自動車販売台数が回復してくるだろう。
中国は、販売数も伸びておりこれからも伸びるだろう。

「将来のハイブリッド車、電気自動車にブレーキホースが使用されないのか？」
調べても出てこない。
調べても見つからないものは「継続している」と判断している。
自動車の動力の部分にパラダイムがあり、そのためブレーキホースが使われなくなるなんて考えられない。
止める原理はそのままだと思う。




確かに企業の成長性は低いが、成長が織り込まれてる株を買うぐらいなら、倒産寸前レベルまで悲観されている企業の株の方がお得だと思う。
ニチリンは隠れた１流企業だと考えている。

個人的には長期的に観察していきたい銘柄。

ニチリン

気に入っている銘柄。
車のホースのゴムを製造している会社で、バイクでは圧倒的なシェアを誇る。
人気がないためか十分過ぎるほど下落してしまった。
自動車業界の株が値上がりする中、微動だにせず。

実PBR：0.17倍
倒産するんじゃないかと思われてるほどの株価だ。
人気がなく、売買の出来高もとても低い。（単元未満で買えないときがよくある）
配当が低いのも原因の一つだろう。
この株価の値段で配当3%だと配当狙いの投資家も見向きもしない。
（過去の配当を見てみると当期利益からの割合で配分しているように思う。今回の危機で利益が急激に落ちたため、他の自動車企業よりも配当を落としてきた。）

しかしバランスシートはしっかりしている。


正直、小型株の時代は終わったばかりなので、すぐに値上がりするなんて思っていない。
ただ、着実に成長している企業であり、内部留保も上がっている。
借金が少ないのも良い。
自動車業界もまだまだイベントはたくさんある。
電気自動車ブームが起きてもニチリンのホースは使われ続けるだろう。
これから多少下がっても忍耐強く持てる人のみ買える銘柄だと考えている。